خيارات الأسهم ، ومتى و شركة يذهب والخاص

لماذا الشركات العامة تذهب خاصة قد تختار شركة عامة للذهاب خاصة لعدد من الأسباب. ويمكن أن تؤدي عملية الاستحواذ إلى تحقيق مكاسب مالية كبيرة للمساهمين والرؤساء التنفيذيين، في حين أن انخفاض المتطلبات التنظيمية والإبلاغ التي تواجهها الشركات الخاصة يمكن أن يتيح الوقت والمال للتركيز على الأهداف طويلة الأجل. لأن هناك مزايا وعيوب للذهاب القضايا الخاصة وكذلك قصيرة الأجل وطويلة الأجل للنظر، يجب على الشركات وزن بعناية الخيارات المتاحة لهم قبل اتخاذ قرار. دعونا نلقي نظرة على العوامل التي يجب أن الشركات عامل في المعادلة. مزايا كونها عامة كونها شركة عامة لها مزاياه وعيوبه. من ناحية، والمستثمرين الذين يحملون الأسهم في هذه الشركات عادة ما يكون شراء الأصول السائلة وبيع أسهم الشركات العامة من السهل نسبيا القيام به. ومع ذلك، هناك أيضا هائلة التنظيمية والإدارية والمالية التقارير وحوكمة الشركات الداخلية للامتثال. ويمكن لهذه الأنشطة أن تحول تركيز الإدارة بعيدا عن تشغيل الشركة وتنميتها وتجاه الامتثال للأنظمة الحكومية والالتزام بها. فعلى سبيل المثال، يفرض قانون ساربينز - أوكسلي لعام 2002 (سوكس) العديد من قواعد الامتثال والإدارة على الشركات العامة. وهناك نتيجة ثانوية لفشل شركة إنرون وشركة وورلدكوم في الفترة 2001-2002، وتتطلب سوكس جميع مستويات الشركات المتداولة علنا ​​لتنفيذ وتنفيذ الضوابط الداخلية. الجزء الأكثر إثارة للجدل من سوكس هو القسم 404، الذي يتطلب تنفيذ وتوثيق واختبار الضوابط الداخلية على التقارير المالية على جميع مستويات المنظمة. (لمزيد من المعلومات حول اللوائح التي تحكم الشركات العامة، انظر طبخ الكتب 101 والشرطة سوق الأوراق المالية: نظرة عامة على المجلس الأعلى للتعليم). يجب على الشركات العامة أيضا إجراء الهندسة التشغيلية والمحاسبية والمالية من أجل تلبية توقعات وول ستريت الفصلية . ويركز هذا التركيز القصير الأجل على تقرير الأرباح الفصلية. الذي يمليه المحللون الخارجيون. يمكن أن تقلل من ترتيب المهام والأهداف الأطول أجلا مثل البحث والتطوير، والنفقات الرأسمالية، وتمويل المعاشات التقاعدية، على سبيل المثال لا الحصر. في محاولة للتلاعب بالبيانات المالية. قامت بعض الشركات العامة بتخفيض تمويل المعاشات التقاعدية لموظفيها، مع توقع عوائد متفائلة مفرطة في التفاؤل على استثمارات المعاشات التقاعدية. (لمزيد من القراءة، انظر خمس الخدع الشركات استخدام خلال موسم الأرباح). مزايا الخصخصة المستثمرين في الشركات الخاصة قد أو لا تملك استثمارا سائدا. يمكن أن تحدد المواثيق تواريخ الخروج، مما يجعل من الصعب بيع الاستثمار، أو يمكن للمستثمرين من القطاع الخاص العثور بسهولة على المشتري لجزءهم من حصة الشركة في الشركة. كونه القطاع الخاص يحرر إدارات الوقت والجهد للتركيز على تشغيل وتنمية الأعمال التجارية، حيث لا توجد لوائح سوكس للامتثال. وهكذا، يمكن لفريق القيادة العليا التركيز بشكل أكبر على تحسين مكانة الشركات التنافسية في السوق. ضمان داخلي وخارجي. يمكن للمهنيين القانونيين والمهنيين الاستشاريين العمل على متطلبات الإبلاغ من قبل المستثمرين من القطاع الخاص. أما شركات الأسهم الخاصة فتختلف مواعيدها الزمنية لاستثماراتها اعتمادا على ما نقلته إلى مستثمريها، ولكن فترات الاحتفاظ عادة ما تتراوح بين أربع وثماني سنوات. هذا الأفق يحرر أولويات الإدارة لتلبية توقعات الأرباح الفصلية ويتيح لهم التركيز على الأنشطة التي يمكن أن تخلق وبناء ثروة المساهمين على المدى الطويل. تقوم اإلدارة عادة بوضع خطة أعمالها للمساهمين المحتملين وتوافق على خطة المضي قدما. وهذا يغطي توقعات الشركة والصناعة ويضع خطة تبين كيف ستقدم الشركة عوائد لمستثمريها. فعلى سبيل المثال، قد يختار المديرون اتباع مبادرات لتدريب وإعادة تنظيم منظمة المبيعات (والتخلص من الموظفين ذوي الأداء الضعيف). ويمكن أن تستفيد الشركات الخاصة من الوقت والمال الإضافيين من انخفاض التنظيم أيضا لأغراض أخرى، مثل تنفيذ مبادرة لتحسين العمليات في جميع أنحاء المنظمة. ما يعني أن تكون الصفقة الخاصة تعني أن مجموعة كبيرة من الأسهم الخاصة، أو مجموعة من شركات الأسهم الخاصة، تشتري أو تستحوذ على أسهم شركة متداولة في البورصة. ونظرا لأن العديد من الشركات العامة لديها عائدات تتراوح بين عدة مئات من ملايين الدولارات إلى عدة مليارات من الدولارات سنويا، فإن المجموعة التي تملك أسهم خاصة تحتاج عادة إلى الحصول على تمويل من بنك استثماري أو مقرض ذي صلة يمكن أن يقدم ما يكفي من القروض للمساعدة في تمويل (واستكمال الصفقة). ويمكن عندئذ استخدام الأهداف التي تم الحصول عليها حديثا والتي تستخدم التدفقات النقدية لسداد الدين الذي استخدم لجعل عملية الاستحواذ ممكنة. (للحصول على معلومات أساسية عن حقوق الملكية الخاصة، راجع الأسهم الخاصة A ترينزيتر فور ستوكس.) تحتاج مجموعات الأسهم أيضا إلى توفير عوائد كافية لمساهميها. فاستغالل شركة ما يقلل من قيمة حقوق امللكية املطلوبة لتمويل عملية االستحواذ وهو طريقة لزيادة العائدات على رأس املال املوزع. وبعبارة أخرى، تقترض الشركة أموال شخص ما لشراء الشركة، وتدفع الفائدة على هذا القرض بالنقد الناتج عن الشركة التي تم شراؤها حديثا، وتدفع في نهاية المطاف رصيد القرض مع جزء من تقدير الشركة من حيث القيمة. ويمكن إعادة باقي التدفقات النقدية والتقدير في القيمة إلى المستثمرين كدخل وأرباح رأسمالية على استثماراتهم (بعد أن تقوم شركة الأسهم الخاصة بخفض رسوم الإدارة). وعندما تصبح ظروف السوق متاحة للائتمان، فإن المزيد من شركات الأسهم الخاصة قادرة على اقتراض الأموال اللازمة للحصول على شركة عامة. وعندما يتم تشديد أسواق الائتمان، يصبح الدين أكثر تكلفة، وعادة ما يكون هناك عدد أقل من الصفقات الخاصة. وبسبب الحجم الكبير لمعظم الشركات العامة، فإنه من غير الممكن عادة أن تقوم الشركة المستحوذة بتمويل الشراء بمفرده. دوافع الذهاب إلى بنوك الاستثمار الخاصة. والوسطاء الماليين، والإدارة العليا بناء علاقات مع الأسهم الخاصة في محاولة لاستكشاف فرص الشراكة والمعاملات. وبما أن المستحوذين يدفعون عادة ما لا يقل عن 20 - 40 قسطا على سعر السهم الحالي، فإنهم يمكن أن يغريوا المديرين التنفيذيين وغيرهم من مديري الشركات العامة - الذين غالبا ما يعوضون كثيرا عندما تقدر أسهمهم في القيمة - للذهاب إلى القطاع الخاص. وبالإضافة إلى ذلك، المساهمين، وخاصة أولئك الذين لديهم حقوق التصويت. غالبا ما تضغط على مجلس اإلدارة واإلدارة العليا إلتمام صفقة معلقة من أجل زيادة قيمة حيازات األسهم. كما أن العديد من حاملي أسهم الشركات العامة هم أيضا مستثمرون مؤسساتيون قصيرون ومستثمرون في قطاع التجزئة. ويعد تحقيق أقساط من معاملة خاصة من القطاع الخاص وسيلة منخفضة المخاطر لتأمين العائدات. (لقراءة حول الخصخصة على نطاق واسع، والتحقق من الاقتصادات التي تديرها الدولة: من العام إلى الخاص.) موازنة الاعتبارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل عند النظر في ما إذا كان التوصل إلى صفقة مع مستثمر الأسهم الخاصة، يجب على فريق القيادة أيضا توازن الاعتبارات قصيرة الأجل مع توقعات الشركة على المدى الطويل. هل يأخذ الشريك المالي معنى على المدى الطويل ما مدى الرافعة المالية التي سيتم التعامل معها على الشركة هل سيكون التدفق النقدي من العمليات قادرا على دعم مدفوعات الفائدة الجديدة ما هي التوقعات المستقبلية للشركة والصناعة هل هذه التوقعات متفائلة بشكل مفرط ، أو هي واقعية شركة خاصة الأسهم التي تضيف الكثير من النفوذ إلى شركة عامة من أجل تمويل الصفقة يمكن أن يضعف بشكل خطير منظمة في سيناريوهات سلبية. على سبيل المثال، يمكن للاقتصاد أن يأخذ الغوص، والصناعة قد تواجه منافسة شديدة من الخارج أو مشغلي الشركة يمكن أن تفوت معالم الإيرادات الهامة. إذا كانت الشركة تواجه صعوبة في خدمة ديونها، يمكن إعادة تصنيف سنداتها من السندات الاستثمارية إلى السندات غير المرغوب فيها. ومن ثم سيكون من الصعب على الشركة رفع الدين أو رأس المال إلى رأس المال لتمويل النفقات الرأسمالية. التوسع أو البحث والتطوير. وكثيرا ما تكون المستويات الصحية للنفقات الرأسمالية والبحوث والتطوير حاسمة لنجاح الشركة على المدى الطويل في سعيها للتمييز بين منتجاتها وخدماتها وجعل موقعها في السوق أكثر قدرة على المنافسة. ومن ثم، فإن ارتفاع مستويات الديون يمكن أن يمنع الشركة من الحصول على مزايا تنافسية في هذا الصدد. (لمعرفة المزيد، اقرأ سندات الشركات: مقدمة لمخاطر الائتمان والسندات غير المرغوب فيها: كل ما تحتاج إلى معرفته.) تحتاج الإدارة إلى التدقيق في سجل حافل من المستحوذ المقترح على أساس المعايير التالية: هل المستحوذ العدوانية في الاستفادة من جديد الشركة المكتسبة ما مدى مألوفتها مع الصناعة هل لدى المستحوذ توقعات سليمة هل هو مستثمر فعلي أم أن الجهة المستحوذ عليها تعطي إدارة الفائض في الإشراف على الشركة ما هي استراتيجية خروج المستحوذين خاتمة الصفقة الخاصة هي بديلا جذابا وقابلا للتطبيق للعديد من الشركات العامة. وطالما أن مستويات الدين معقولة وتستمر الشركة في الحفاظ على التدفق النقدي الحر أو نموه. تشغيل وتشغيل شركة خاصة تحرر وقت الإدارة والطاقة من متطلبات الامتثال وإدارة الأرباح على المدى القصير، ويمكن أن توفر فوائد طويلة الأجل للشركة ومساهميها. ويعتبر رأس المال العامل مقياسا لكفاءة الشركة وصحتها المالية على المدى القصير. يتم احتساب رأس المال العامل. تأسست وكالة حماية البيئة (إيبا) في ديسمبر 1970 تحت قيادة الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون. ال. وكانت اللائحة التى تم تنفيذها فى الاول من يناير عام 1994 قد خفضت التعريفات الجمركية فى نهاية الامر وشجعت على تشجيع النشاط الاقتصادى. معيار يمكن من خلاله قياس أداء الضمان أو صندوق الاستثمار المشترك أو مدير الاستثمار. المحفظة المتنقلة هي محفظة افتراضية التي تخزن معلومات بطاقة الدفع على جهاز محمول. 1. استخدام مختلف الأدوات المالية أو رأس المال المقترض، مثل الهامش، لزيادة العائد المحتمل للاستثمار. ال 14 أسئلة حاسمة حول خيارات الأسهم I أبريل 2012 كتبت رسالة بلوق بعنوان 12 أسئلة حاسمة حول خيارات الأسهم. كان من المفترض أن تكون قائمة شاملة بالأسئلة المتعلقة بالخيارات التي تحتاج إلى طرحها عندما تتلقى عرضا للانضمام إلى شركة خاصة. استنادا إلى ردود الفعل المعلقة تلقيتها من القراء على هذا المنصب واللاحقة عن الخيارات، إم الآن توسيع آخر الأصلي قليلا. إيف فعلت مجرد تحديث قليلا وطرح سؤالين جديدين وبالتالي تغيير عنوان طفيف: الأسئلة الحاسمة 14 حول خيارات الأسهم. في المرة القادمة يقدم لك شخص 100000 خيارات للانضمام إلى شركتهم، لا تحصل على متحمس جدا. على مدى حياتي المهنية لمدة 30 عاما في وادي السيليكون، شاهدت العديد من الموظفين تقع في فخ التركيز على عدد من الخيارات التي عرضت عليهم. (تعريف سريع: خيار الأسهم هو الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء حصة من أسهم الشركة في مرحلة ما في المستقبل بسعر ممارسة). في الحقيقة، فإن العدد الخام هو الطريقة التي تلعب الشركات على الموظفين naivet. ما يهم حقا هو النسبة المئوية للشركة تمثل الخيارات، وسرعة استحقاقها. عندما تتلقى عرضا للانضمام إلى شركة، اسأل هذه الأسئلة 14 للتأكد من جاذبية عرض الخيار الخاص بك: 1. ما النسبة المئوية للشركة تفعل الخيارات المعروضة تمثل هذا هو السؤال الوحيد الأكثر أهمية. من الواضح، عندما يتعلق الأمر خيارات عدد أكبر هو أفضل من عدد أصغر، ولكن نسبة ملكية هو ما يهم حقا. على سبيل المثال، إذا قدمت شركة واحدة 100.000 خيار من أصل 100 مليون سهم قائمة، وتقدم شركة أخرى 10،000 خيار من أصل مليون سهم قائم، ثم العرض الثاني هو 10 أضعاف جاذبية. صحيح. عرض الأسهم الأصغر في هذه الحالة هو أكثر جاذبية لأنه إذا تم الحصول على الشركة أو يذهب الجمهور ثم سوف تكون قيمتها 10 أضعاف (لأي شخص يفتقر إلى النوم أو الكافيين، لديك 1 حصة من الشركة في هذا العرض الأخير ينسخ 0.1 من السابق). 2. هل تشمل جميع الأسهم في مجموع الأسهم القائمة لغرض حساب النسبة المئوية أعلاه تحاول بعض الشركات جعل عروضها تبدو أكثر جاذبية عن طريق حساب نسبة الملكية يمثل العرض الخاص بك باستخدام عدد حصص أصغر من ما يمكن. ولجعل النسبة المئوية تبدو أكبر، قد لا تتضمن الشركة كل ما يجب أن يكون في المقام. عليك أن تتأكد من أن الشركة تستخدم الأسهم المخففة بالكامل القائمة لحساب النسبة المئوية، بما في ذلك جميع ما يلي: الأسهم المشتركة وحدات الأسهم المقيدة الأسهم المفضلة الخيارات المعلقة الأسهم غير المعلنة المتبقية في خيارات بركة أوامر لها العلم الأحمر الضخم إذا كان صاحب العمل المحتمل لن يكشف عدد أسهمهم القائمة بمجرد وصولك إلى مرحلة العرض. وعادة ما يكون إشارة إلى أن لديهم شيء انهم يحاولون إخفاء الذي أشك هو نوع من الشركة التي تريد العمل ل. 3. ما هو سعر السوق لموقفكم كل وظيفة لديها معدل السوق للراتب وحقوق الملكية. يتم تحديد معدلات السوق عادة من قبل وظيفة وظيفتك والأقدمية وعدد أرباب العمل المحتملين من الموظفين والمكان. لقد قمنا ببناء أداة تعويض حقوق المساهمين في الرواتب الناشئة لمساعدتكم على تحديد ما يتضمن عرضا عادلة. 4. كيف تقارن منحة الخيار المقترح بالسوق لدى الشركة عادة سياسة تضع منح خيارها بالنسبة لمتوسطات السوق. بعض الشركات تدفع رواتب أعلى من السوق حتى يمكن أن تقدم أقل حقوق الملكية. البعض يفعل العكس. بعض تعطيك خيار. كل شيء يجري على قدم المساواة، وأكثر نجاحا الشركة، وانخفاض عرض المئين هم عادة على استعداد لتقديم. على سبيل المثال، شركة مثل دروببوإكس أو اوبر من المرجح أن تقدم حقوق المساهمين أقل من المئة ال 50 لأن اليقين من المكافأة والحجم المرجح للنتيجة كبيرة جدا من حيث الدولارات المطلقة. فقط لأنك تعتقد أنك رائع لا يعني صاحب العمل المحتمل الخاص بك هو تقديم عرض في المئة ال 75. النسبة المئوية هي الأكثر تحديدا من خلال جاذبية أصحاب العمل. يول تريد أن تعرف ما هي سياسة أرباب العمل المحتملين الخاص بك هو من أجل تقييم العرض الخاص بك في السياق السليم. ما هي النسبة المئوية للشركة تفعل الخيارات المعروضة تمثل هذه هي أهم سؤال واحد. 5. ما هو جدول الاستحقاق جدول الاستحقاق النموذجي هو أكثر من أربع سنوات مع جرف لمدة سنة واحدة. إذا كنت لمغادرة قبل الهاوية، وتحصل على شيء. بعد المنحدر، يمكنك على الفور الحصول على 25 من أسهمك ومن ثم الخيارات الخاصة بك سترة شهريا. أي شيء آخر غير هذا غريب وينبغي أن يسبب لك التشكيك في الشركة أكثر من ذلك. قد تطلب بعض الشركات الحصول على استحقاق لمدة خمس سنوات، ولكن هذا يجب أن يمنحك وقفة. 6. هل يحدث أي شيء لأسهم مكتسبة إذا تركت قبل أن يتم الانتهاء من الجدول الزمني للاستحقاق بأكمله عادة تحصل على الحفاظ على أي شيء كنت سترة طالما كنت تمارس في غضون 90 يوما من مغادرة شركتك. في عدد قليل من الشركات، يحق للشركة إعادة شراء أسهمك المكتسبة بسعر التمرين إذا تركت الشركة قبل وقوع حدث سيولة. وهذا يعني، في جوهره، أنه إذا تركت شركة في غضون سنتين أو ثلاث سنوات، فإن خياراتك لا تستحق شيئا، حتى لو كان بعضها قد استحق. وقد تعرضت سكايب وداعموها لإطلاق النار في العام الماضي لمثل هذه السياسة. .7 ھل تسمح للممارسة المبکرة لخیاراتي إن السماح للموظفین بممارسة خیاراتھم قبل أن یکتسبوا قد یکون منافع ضریبیة للموظفین، لأنھم یحصلون علی فرصة الحصول علی مکاسبھم من الضرائب علی معدلات الأرباح الرأسمالیة طویلة الأجل. وعادة ما تقدم هذه الميزة فقط للموظفين في وقت مبكر لأنها هي الوحيدة التي يمكن أن تستفيد. 8. هل هناك أي تسارع من بلدي الاستحواذ إذا تم الحصول على الشركة دعونا نقول انك تعمل في شركة لمدة سنتين ثم يحصل يحصل عليها. كنت قد انضمت إلى الشركة الخاصة لأنك لم ترغب في العمل لشركة كبيرة. إذا كان الأمر كذلك، ربما كنت ترغب في بعض التسارع حتى تتمكن من ترك الشركة بعد الاستحواذ. تقدم العديد من الشركات أيضا ستة أشهر إضافية من الاستحواذ عند الاستحواذ إذا كنت أطلقت. كنت لا تريد أن تخدم عقوبة السجن في شركة كنت غير مريحة مع، وبطبيعة الحال، تسريح ليس من غير المألوف بعد الاستحواذ. من وجهة نظر الشركة، الجانب السلبي من تقدم التسارع هو المستحوذ على الأرجح دفع سعر الشراء أقل لأنه قد يكون لإصدار المزيد من الخيارات لتحل محل الناس الذين يغادرون في وقت مبكر. ولكن التسارع هو الفائدة المحتملة، ولها شيء لطيف حقا أن يكون. 9. هل يتم تسعير الخيارات بسعر السوق العادلة من خلال تقييم مستقل ما هو سعر التمرين بالنسبة لسعر الأسهم المفضلة الصادرة في الجولة الأخيرة المشاريع الناشئة المدعومة من رأس المال الخيارات الناشئة للموظفين بسعر ممارسة هذا جزء من ما يدفع المستثمرون. إذا تم تسعير خياراتك بالقرب من قيمة المخزون المفضل، فإن الخيارات لها قيمة أقل. عندما تسأل هذا السؤال، كنت تبحث عن خصم كبير. ولكن من المرجح أن يتم النظر في خصم أكثر من 67 على نحو غير موات من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية ويمكن أن يؤدي إلى التزام ضريبي غير متوقع لأنك ستدين ضريبة على أي ربح ينتج عن إصدار خيارات بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة. إذا تم إصدار الأسهم المفضلة، على سبيل المثال، بقيمة 5 سهم، والخيارات الخاصة بك لها سعر ممارسة 1 للسهم الواحد مقابل القيمة السوقية العادلة 2 للسهم الواحد، فإنك على الأرجح ستدين الضرائب على استحقاق غير عادلة الذي هو الفرق بين 2 و 1. تأكد من أن الشركة تستخدم الأسهم المخففة المتبقية القائمة لحساب النسبة المئوية 10. عندما كان أصحاب العمل المقترحة مشاركة تقييم الأسهم المشتركة يمكن فقط مجالس الإدارة من الناحية الفنية إصدار الخيارات، لذلك سوف عادة لا تعرف سعر ممارسة الخيارات في خطاب العرض الخاص بك حتى يلتقي مجلس الإدارة الخاص بك المقبل. إذا كان صاحب العمل المقترح الخاص بك ثم يجب على مجلس الإدارة الخاصة بك تحديد سعر ممارسة الخيارات الخاصة بك عن طريق ما يشار إليه بتقييم 409A (الاسم، 409A، ويأتي من القسم الحاكم من قانون الضرائب). إذا كان وقتا طويلا منذ التقييم الأخير، فإن الشركة لديها للقيام واحد آخر. على الأرجح أن هذا يعني أن سعر التمرين الخاص بك سوف ترتفع، و، في المقابل، ستكون خياراتك أقل قيمة. يتم إجراء تقييمات 409A عادة كل ستة أشهر. 11. ماذا فعلت الجولة الأخيرة قيمة الشركة في القيمة يخبرك السياق لمدى قيمة الخيارات الخاصة بك. الأسهم العادية لا يستحق بقدر الأسهم المفضلة حتى يتم الحصول على شركتك أو يذهب الجمهور، لذلك لا تقع على الملعب المبيعات التي تعزز قيمة الخيارات المقترحة الخاصة بك على أحدث سعر المفضل. مرة أخرى لها العلم الأحمر الضخم إذا كان صاحب العمل المحتمل لن تكشف عن التقييم من تمويلها مرة واحدة وصلت يوفي مرحلة العرض. وعادة ما يكون إشارة إلى أن لديهم شيء انهم يحاولون إخفاء الذي أشك هو نوع من الشركة التي تريد العمل ل. .12 ما المدة التي ستشیر فیھا التمویل الإضافي في التمویل الإضافي إلی تمثیل إضافي. إذا كان التمويل وشيكا، فأنت بحاجة إلى النظر في ما ستكون ملكيتك له بعد التمويل (أي بما في ذلك التخفيف الجديد) لإجراء مقارنة عادلة مع السوق. ارجع إلى السؤال رقم 1 لمعرفة سبب أهمية ذلك. 13. كم من المال قد رفعت الشركة هذا قد يبدو غير متوقع، ولكن هناك العديد من الحالات التي كنت أسوأ حالا في الشركة التي أثارت الكثير من المال مقابل قليلا. المسألة هي واحدة من تفضيلات السيولة. ويحصل مستثمرو رؤوس الأموال الاستثمارية دائما على الحق في الحصول على أول دعوة من عائدات بيع الشركة في سيناريو هبوطي حتى المبلغ الذي استثمروه (أي بعبارة أخرى أولوية الحصول على أي عائدات تم جمعها). على سبيل المثال، إذا كانت الشركة قد رفعت 40 مليون دولار ثم جميع العائدات سوف تذهب للمستثمرين في بيع 40 مليون أو أقل. التأكد من ومقارنة سعر السوق الحالي لموقفك من العرض الخاص بك، وبالمثل، في محاولة لمقارنة أي منحة الخيار المقترح إلى السوق وكذلك المستثمرون فقط تحويل الأسهم المفضلة لديهم في الأسهم العادية مرة واحدة في تقييم بيع يساوي المبلغ الذي استثمر مقسوما على ملكيتها. في هذا المثال إذا كان المستثمرون يمتلكون 50 شركة واستثمروا 40 مليون ثم لن يتحولوا إلى أسهم عادية حتى تتلقى الشركة عرضا قدره 80 مليونا. إذا تم بيع الشركة ل 60 مليون ثيل لا يزال الحصول على 40 مليون نسمة. ولكن إذا تم بيع الشركة ل 90 مليون سوف تحصل على 45 مليون (الباقي يذهب إلى المؤسسين والموظفين). أنت لا تريد أن تنضم إلى الشركة التي أثارت الكثير من المال ولها الجر القليل جدا بعد بضع سنوات لأنك من غير المرجح أن تحصل على أي فائدة من الخيارات الخاصة بك. 14. ھل لدى صاحب العمل المحتمل سیاسة تتعلق بمنح المتابعة للأسھم کما شرحنا في خطة ویالثفرونت للأسھم. الشركات المستنيرة فهم أنهم بحاجة إلى إصدار مخزون إضافي للموظفين بعد تاريخ البدء لمعالجة الترقيات والأداء لا يصدق و كحافز على الاحتفاظ بك بمجرد الحصول على بعيدا في الخاص بك الانتصاف. من المهم أن نفهم تحت أي ظرف من الظروف قد تحصل على خيارات إضافية وكيف يمكن أن الخيارات الإجمالية بعد أربع سنوات مقارنة في الشركات التي تقدم عروض تنافسية. لمزيد من المنظور حول هذه المسألة ونحن نشجعكم على قراءة منظور الموظف على الإنصاف. تقريبا كل قضية تثار في هذا المنصب هي ذات الصلة على حد سواء وحدات الأسهم المقيدة أو رسوس. رسوس تختلف عن خيارات الأسهم في ذلك مع أن تتلقى قيمة مستقلة عن ما إذا كان صاحب العمل قيمة الشركة يزيد أو لا. ونتيجة لذلك، يميل الموظفون إلى إعطاء عدد أقل من أسهم رسو مما قد يحصلون عليه في شكل خيارات الأسهم لنفس الوظيفة. وكثيرا ما تصدر وحدات الإغاثة الاجتماعية في الظروف التي يكون فيها صاحب العمل المرتقب قد جمع المال مؤخرا بتقييم ضخم (يزيد كثيرا عن بليون دولار)، وسيستغرق ذلك بعض الوقت لكي ينمو إلى هذا السعر. في هذه الحالة قد لا يكون خيار الأسهم قيمة كبيرة لأنها تقدر فقط متى وإذا كانت قيمة شركتك ترتفع. نأمل أن تجد لدينا قائمة جديدة ومحسنة مفيدة. يرجى إبقاء ملاحظاتك والأسئلة القادمة وعلينا أن نعرف إذا كنت تعتقد أننا فاتنا أي شيء. الوظائف ذات الصلة: حول اندي راشليف اندي راشليف هو ويالثفرونتس المؤسس المشارك والرئيس والرئيس التنفيذي. وهو عضو في مجلس الأمناء ونائب رئيس لجنة الاستثمار الوقف لجامعة بنسلفانيا وعضو هيئة التدريس في كلية الدراسات العليا في ستانفورد للأعمال، حيث يدرس دورات حول ريادة الأعمال التكنولوجيا. وقبل تأسيس شركة ويالث فرونت، شارك أندي في تأسيس شركة بينشمارك كابيتال، حيث كان مسؤولا عن الاستثمار في عدد من الشركات الناجحة بما في ذلك إكينيكس و جونيبر نيتوركس و أوبسوير. كما أمضى عشر سنوات كشريك عام مع ميريل، بيكارد، أندرسون أمب اير (مباي). حصل أندي على درجة البكالوريوس من جامعة بنسلفانيا ودرجة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية الدراسات العليا في ستانفورد. كيستيونس البريد الإلكتروني كنولدجيسنتروالثفرونت الاتصال بنا يعتمد على شروط الصفقة مع شركة الأسهم الخاصة وشروط خطة تعويض الأسهم التي لدى الشركة العامة مع موظفيها، كما وافق عليها مجلس إدارتها. هناك عموما أحكام في معظم برامج التعويض عن المخزونات والجوائز التي تناقش معاملة الأسهم غير المستثمرة أو غيرها من الأسهم المقيدة في حالة الإفلاس والاستيلاء والتصفية، الخ. سيتم التعامل مع أسهم الموظفين المملوكة للموظفين مثل أي أسهم أخرى مملوكة ملكية عامة للشركة وستعتمد قيمتها على شروط الصفقة. 3.2k فيوس ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون ميدوت الجواب المطلوب من بن هندريك المزيد من الإجابات اسأل مرة أخرى بيلو. أسئلة ذات صلة ماذا يمكن أن يحدث لخيارات الأسهم المكتسبة وغير المكتسبة من موظفي شركة مساهمة عامة عندما يتم أخذ الشركة الخاصة ما يحدث لوحدات الأسهم المقيدة غير المكتسبة (رسوس) عندما يتم الحصول على شركة عامة من قبل الأسهم الخاصة ماذا يحدث إلى وحدات الأسهم المقيدة غير المكتسبة (رسوس) عندما يتم الحصول على شركة عندما يتم بيع إحدى شركات الشركة، ما يحدث عادة لوحدات رسو غير المستثمرة من موظفي ذلك القسم إذا تم الحصول على شركة ناشئة، هل يمكن للشركة المستحوذ عليها أن تخرج من الخيارات غير المؤهلة الموظفين ماذا عن وحدات رسو ماذا يحدث إذا استقالت من بدء التشغيل ولديها أسهم مكتسبة جزئيا هل أحتاج إلى بيعها أو أستطيع الاحتفاظ بها استقال مؤسس لكنه يريد بيع أسهمه غير المستثمرة بسعر 3x الذي دفعه مقابل ذلك. كيف يمكننا إنهاء له دون دفع أي شيء لقد أدرجت بلدي بدء الشركة في ولاية كاليفورنيا، وتكلت فقط 100 مجموع الأسهم. أريد تغيير عدد الأسهم. كيف يمكنني أن أفعل أنني أملك كمية صغيرة من أسهم الفئة ب في بدء التشغيل الذي ينمو بسرعة. ماذا يحدث لأسهمي عندما تذهب الشركة العامة هناك العديد من الشركات الناشئة التي تقدم RSU039s أو خيارات الأسهم. سؤالي هو كيف يحصلون على التقييم هل يمكن للموظفين الحصول على الأسهم المخولة قبل أن تذهب الشركة للاكتتاب العام لماذا تقوم الشركات بإعادة شراء أسهمها من السوق كموظف سابق في شركة ناشئة كيف يمكنني معرفة ما إذا كانت هذه الشركات الناشئة قد حصلت على I قد مارس خيارات وأسهم الشركة. أعلنت الشركة عن حصة مجانية 1: 3. إذا كنت أمسك 100 سهم، كم عدد أسهم المكافأة التي سأحصل عليها هل هناك طريقة أخرى لتلقي أسهم الأسهم ل رسوس الخاصة بك المكتسبة إذا تركت شركة ما قبل الاكتتاب الذي don039t الاكتتاب قبل تاريخ انتهاء رسو الخاص بك